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按2021年5月31日市值统计,100家中国智能制造上市公司总市值共计亿元,平均市值为147亿元。据此,e-works将147定为2021“中国智能制造100指数",并按市值对样本企业进行排序,形成2021 “中国智能制造上市公司榜",见表1。
本报告对上榜的企业分别进行了整体分析、横向对比以及纵向深入分析,形成以下主要结论:
1总体分析结论
● 平均规模不大,个别企业表现突出
从整体情况来看,中国智能制造上市公司平均规模较小。榜中,市值过千亿的只有汇川技术和用友网络,100家企业市值集中在10亿元-50亿元区间,榜单前市值总和为亿元,占一总市值的72%;2020年,企业年营业收入总计亿元,其中年营业收入在100亿元以上的只有大族激光和汇川技术,年营业收入在20亿元以下的有66家,榜单前年营业收入总计亿元,占一总年营业收入的40%;从净利润来看,2020年净利润超过10亿元的仅有汇川技术和宝信软件,85%的企业净利润在0-5亿元之间;从净利润率来看,企业2020年净利润率集中在10%-20%和5%-10%两个区间,30%以上净利润率增幅的仅有3家,分别是柏楚电子、绿的谐波和股份。
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此外,得益于包括客户、合作伙伴和初创企业在内的强大生态系统,西门子能以比竞争对手更快的速度,将客户导向的创新投入市场应用
控制器和驱动轴:1。
● 广东 集群效应明显
从区域分布来看,中国智能制造上市公司在地域分布方面存在明显差异。其中,作为活力的创新中心和*制造业基地,广东省以优势市场。自改革开放以来,广东凭借着优越的地理位置和国家的大力扶持,经济得以迅猛发展,并成为国内经济发展的省份。在推行智能制造的路上,广东省汇聚了汇川技术、大族激光、金蝶等智能制造领域上市公司。以江苏为首的江浙沪地区则成为第二集团军。江苏以实体经济见长,制造业规模连续多年全国,经济体量多年稳居二。近年来,江苏将智能制造作为推动工业经济转型升级的主攻方向大力推进,并汇集了先导智能、埃斯顿自动化、哈工智能等一批的智能制造上市公司。另外,广东和江苏在制造业上的优势,直接带动了两个省份智能制造设备与集成商的聚集发展,而企业应用软件及服务提供商则集中在软件产业较发达的北京、上海等地。
● 重硬轻软 智能装备及产线集成服务提供商居多
从企业的分类情况来看,做智能制造装备及产线集成的上市公司数量远高于做企业应用软件以及工控系统的上市公司,重硬轻软尤为明显。在智能制造热潮之下,制造业转型的主要聚焦点被放在了生产环节的自动化升级,智能工厂建设和自动化产线的升级改造成为企业,仅2015-2020年期间,就一共上市了24家专用智能装备及智能产线集成服务提供商。
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为此,公司将力争以明显高于市场的速度保持增长
横向对比分析是从企业规模、盈利能力、企业成长性和市场预期等多个维度对占比较多的五类智能制造产品与服务提供商进行对比分析。这五类分别是:专用智能装备及智能产线集成服务提供商(33家)、企业应用软件及服务提供商(18家)、通用智能装备及集成解决方案服务提供商(16家)、工业自动化控制系统及产品供应商(13家),以及智能物流装备及集成服务提供商(7家)。
从企业规模来看,企业应用软件及服务提供商和工业自动化控制系统及产品供应商的平均规模较大,其平均营业收入、平均净利润和平均市值普遍高于或趋近于整体平均值;而通用智能装备及集成解决方案服务提供商虽然平均营业收入较高,但平均净利润和平均市值均低于整体平均值;专用智能装备及智能产线集成服务提供商和智能物流装备及集成服务提供商的平均规模都不大,各项指标均低于整体平均值。从企业盈利能力来看,100家中国智能制造上市公司的平均净利润率为%,而只有工业自动化控制系统及产品供应商的平均净利润率超出平均值较多,为%;企业应用软件及服务提供商和智能物流装备及集成服务提供商的净利润率均值与总体平均值基本持平;通用智能装备及集成解决方案服务提供商和专用智能装备及智能产线集成服务提供商的净利润率均值都不及总体平均值。综上,工业自动化控制系统及产品供应商盈利能力较强;智能装备类的供应商,属于重资产企业,其营业成本普遍较高,导致其盈利能力不强;而企业应用软件及服务提供商如果依靠个性化的项目实施,没有标准化的软件产品,也很难提升盈利能力。
从企业成长性来看,企业应用软件及服务提供商2020年的增长情况是最不容乐观的,其年营业收入平均增幅在五类之中是的,净利润平均增幅仅为%,净利润率为负增长。原因可以归结为,2020年疫情对企业应用软件及服务提供商产生较大的负面影响,这类供应商大部分不是工具类软件,需要到现场实施和交付,虽然下半年情况有所好转,但是平均增长情况仍然不佳。但是,疫情反而使企业积极推进少人化,促进了智能装备和产线的应用,同时,部分企业生产口罩机等防疫产品及核心零部件,使得智能装备类供应商普遍增长态势良好。
从市场预期来看,横向对比五大分类的平均市值增幅、平均市盈率和平均市销率三大指标后发现,证券市场对于工业自动化控制系统及产品供应商和通用智能装备及集成解决方案服务提供商更为看好,但是由于通用智能装备及集成解决方案服务提供商平均市盈率较高,未来存在一定的投资风险。
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